汇丰看好亚洲股市 特别是台股 强调AI不会泡沫化

在近日举行的“2024年下半年投资展望”会议上，汇丰环球私人银行及财富管理亚洲区首席投资总监范卓云建议投资者增加股票配置，特别强调了亚洲股市正处于牛市阶段，其中台湾股市处于领先地位。她认为，这一趋势直接受益于人工智能（AI）和半导体行业的快速增长，今年盈利预期均超过欧美市场。

范卓云表示，亚洲股市特别是台湾股市，受益于AI生成式人工智能技术的快速发展，以及科技、半导体行业的强劲表现，今年盈利前景看好。她进一步指出，汇丰银行目前高配日本、印度、韩国等市场，这些地区的盈利增长率高达23%，远高于美欧市场。

在投资策略上，汇丰银行提出了四大优先策略，包括超配全球股市、配置更多现金到债券与多元资产策略、投资私募资产与基础建设。范卓云对AI技术的发展持乐观态度，认为尽管目前处于初期阶段，但仍有十年以上的发展空间，并且不会像2000年的网络泡沫那样崩溃。

此外，汇丰环球私人银行及财富管理北亚首席投资总监何伟华也强调了台湾股市的优势，指出台湾在股本回报率方面高于欧洲、新加坡、中国大陆、日本、韩国和香港，仅次于美国。他认为，印度和东盟的崛起带来了结构性增长，与供应链转移有关。

对于投资者而言，范卓云提醒要注意通胀和降息两大风险。她认为，尽管通胀缓和速度较慢，但美股在通胀转向温和时表现相对理想。至于美国联邦储备委员会是否会降息，她表示这将取决于企业盈利动能和估值情况。

此次会议还探讨了AI产业的发展趋势和投资机会。范卓云认为，AI产业还有十年以上的发展空间，股市表现将取决于盈利增长和估值。她建议投资者关注AI产业链上的不同环节，如上游投资、中游应用和下游产品等。

最后，范卓云强调了在选择配置时要考虑股本回报率等因素，并指出虽然美股的市盈率较高，但其中科技巨头的股本回报率也最高。同时，她也认为印度股市的市盈率虽然接近20倍，但由于其股本回报率较高，也能支撑其市场表现。